「値上がりしそうな資産だけに投資したい」と考えることがあるかと思います。しかし、実際はなかなか上手くいかないものです。
こちらは、WealthNaviで投資をしている7つの資産（米国株・日欧株・新興国株・米国債券・物価連動債・金・不動産）について、2010年から10年間の年間リターンを高いものから順番に並べた図になります。
リターンの順位は毎年バラバラ
資産クラスごとの2010年から2019年の年間リターン
※各資産クラスに対応するETF（銘柄名）の年次トータルリターン。米国株（VTI）、日欧株（VEA）、新興国株（VWO）、米国債券（AGG）、物価連動債（TIP）、金（GLD）、不動産（IYR）
ぱっと見て、お気づきになることはありませんか？そう、色の並びがバラバラ。リターンの順位は毎年違うのです。ある年にリターンが高かった資産クラスが、翌年もリターンが高いとは限らないということです。
相場を予測して投資する難しさ
たとえば、米国株に注目してみたいと思います。2010年からの10年間は、確かに好調でした。10年間のうち、3年はトップのパフォーマンス。その他の期間も、おおむね上位になっています。7つの資産の中で、相対的にパフォーマンスは良かったと言えます。
2010年～2019年は、米国株が好調だった
資産クラスごとの2010年から2019年の年間リターン
※各資産クラスに対応するETF（銘柄名）の年次トータルリターン。米国株（VTI）、日欧株（VEA）、新興国株（VWO）、米国債券（AGG）、物価連動債（TIP）、金（GLD）、不動産（IYR）
しかし、2000年からの10年間を見てみると、少し様子が異なります。特に、2000年からの3年間は、 ITバブル崩壊などの影響を受け、米国株は3年連続でマイナスのリターンでした。
米国株がいつも好調とは限らない
資産クラスごとの2000年から2009年の年間リターン
※各資産クラスに対応するETF（ETF設定前はインデックス等）の年次トータルリターン。米国株：VTI／Wilshire 5000、日欧株：VEA／MSCI EAFE Index、新興国株：VWO／MSCI Emerging Markets Index、米国債券：AGG／Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index、金：GLD／LBMA Gold Price、不動産：IYR／Dow Jones U.S. Real Estate Index
続く2003年からの5年間を見てみると、米国株よりも新興国株や日欧株の方がパフォーマンスが良かったのです。
米国株よりも、新興国株や日欧株が好調だった
資産クラスごとの2000年から2009年の年間リターン
※各資産クラスに対応するETF（ETF設定前はインデックス等）の年次トータルリターン。米国株：VTI／Wilshire 5000、日欧株：VEA／MSCI EAFE Index、新興国株：VWO／MSCI Emerging Markets Index、米国債券：AGG／Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index、金：GLD／LBMA Gold Price、不動産：IYR／Dow Jones U.S. Real Estate Index
そして、リーマンショック起きた2008年、株や不動産が大幅に下落するなかで、債券や金など、いわゆる“安全資産”が上位になっていたのは、言うまでもありません。
債券などの“安全資産”が上位になることも
資産クラスごとの2000年から2009年の年間リターン
※各資産クラスに対応するETF（ETF設定前はインデックス等）の年次トータルリターン。米国株：VTI／Wilshire 5000、日欧株：VEA／MSCI EAFE Index、新興国株：VWO／MSCI Emerging Markets Index、米国債券：AGG／Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index、金：GLD／LBMA Gold Price、不動産：IYR／Dow Jones U.S. Real Estate Index
このように、20年間という期間で見ていただくと、ある時期にリターンが高かったからと言って、その他の期間もずっと好調とは限らないのです。値上がりそうな資産を予測して投資することが、いかに難しいかお分かりいただけたでしょうか。
分散投資の重要性
つい忘れがちなのですが、リターンを高くすることだけを考えて、1つの資産に集中投資するということは、同時に、予想が外れて大きく損をするリスクを抱えていることになります。
WealthNaviでは ETF （上場投資信託）を通じて、株だけではなく債券や金、不動産など、値動きの異なる資産に分散投資しています。
さまざまな資産に、最適な割合で投資
WealthNaviのポートフォリオ（リスク許容度3、2020年10月）
※配分比率は小数第1位を四捨五入しているため、合計は必ずしも100％になりません。
1つの資産に集中することなく分散することで、短期的には大きなリターンを得る可能性は低くなる一方、大きな損失を出すリスクも抑えられるのです。
幅広い分散投資でリスクを抑えながら、長い目で資産を育てていきましょう。
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