ウェルスナビの「長期・積立・分散」の資産運用は、長く続けるほどメリットを実感していただきやすくなります。今回のコラムでは、お客様の損益データをもとに、運用期間とリターンの関係を見ていきます。

運用期間が長いほどプラスのリターンは大きい傾向がある

まず、お客様のご利用年数と損益状況のグラフをご覧ください。運用開始月を0カ月目として、「6か月目」から「5年目（60か月目）」まで6段階の経過年月ごとに、お客様の損益の状況を示したものです。

運用期間が長いほど、リターンがプラスのお客様が多いことが分かります。「2年目（24か月目）」のお客様の9割以上がプラスのリターンを得ています。そして、運用期間が長くなるほど、リターンのプラス幅も大きくなる傾向が読み取れます。たとえば、「5年目」のお客様の約9割はリターンが20％以上のプラスです。

運用期間が長いほどリターンはプラスになりやすい

ご利用年数ごとのお客様の損益状況;2023年9月末時点（※1、2）

一方、運用を始めて「6カ月目」や「1年目」では、リターンがマイナスになっているお客様の割合も一定程度いらっしゃいます。資産運用はリターンがプラス・マイナスゼロの状態から始まるため、最初のうちはリターンがプラスとマイナスを行き来しがちであることが影響しています。

行動経済学の研究によれば、元本付近でのリターンの変化は人間の感情に大きなインパクトを与えます。運用を始めたばかりでマイナスになると、「このまま続けて良いのだろうか」と不安になるかもしれません。資産運用は、始めたばかりのときが最も苦しい時期と言われています。

苦しい時期を乗り越えるとリターンはプラスで安定しやすい

しかしながら、短期で成果が出ないことは「長期・積立・分散」の資産運用において必ずしも失敗ではありません。

たとえば、上のグラフの「5年目」に含まれている、2018年9月に運用を開始したお客様の損益の推移を見てください。

下の図にあるように、資産運用を始めたばかりのころはリターンがマイナスになっている方も少なくありません。

運用の成果が短期で出なくても必ずしも失敗ではない

2018年9月に運用を開始し、2023年9月に
5年を経過したお客様の損益の推移;2023年9月末時点

損益の悪化が目立つのは、2018年12月末と2020年3月末の時点です。2018年12月は米中関係の悪化などで世界的に株価が下がった影響を受けています。2020年3月はコロナ・ショックによるものです。一時的に損益が悪化しているものの、その後の相場回復でリターンはプラスに戻っています。

コロナ・ショック以降は、世界的な物価上昇などの影響で相場は不安定な時期があったものの、運用を始めたばかりのころに比べると、リターンがプラスを維持しやすくなっていることが分かります。運用を続けたことでリターンのプラス幅が大きくなり一時的に相場が下落してもリターンがマイナスになりにくくなっています。

長く続けるための3つのコツ

このように2023年9月末時点で、大きなプラスのリターンを得ている方であっても、運用を始めたばかりのころは、リターンがマイナスになり「苦しい」と感じた時期もあったことがうかがえます。そうした時期を乗り越えるためのコツを3つお伝えします。

1つは資産運用の目的や目標額を設定することです。「長期・積立・分散」の資産運用を続けていくら資産を築き、どのように使うかを決めておいたうえで、衝動的に資産を売りたくなったら思い返すようにしてみてはいかがでしょうか。これは、短期的な利益確定の売却の誘惑に負けないためにも有効です。

もう1つは、いざというときに必要になるお金は運用に回さないということです。無理して投資に回すのではなく、ご自身の収入と支出・貯蓄のうち、余裕資金を運用に回すのがよいと考えます。

そして最後は、相場の短期的な値動きを見過ぎないということです。相場を短期で見ると、大きく下がることもあります。一方、過去の相場を長期で見ると、下落したとしてもいずれ回復し、資産を持ち続けていれば、リターンはプラスになっています。

早く再開すれば運用期間を長く取れる

今回ご紹介したデータからは、「長期・積立・分散」の資産運用を長く続けるお客様ほど、プラスのリターンを享受し、プラス幅も大きい傾向が見て取れました。

もしかしたら、既に資産運用を中断してしまったという方もいるかもしれません。しかし、そのような場合であっても、なるべく早く再開することで、運用期間を長く確保することができるでしょう。

ぜひ、最初の苦しい時期を乗り越えて、長い目で資産運用を行ってください。

※1　当該運用損益は過去データに基づき計算されたものであり、将来の運用成果等について示唆・保証するものではありません。
※2　2016年1月末〜2023年9月末までのウェルスナビ利用者の運用実績を運用開始からの期間別に集計したもの（運用開始月を0カ月目として、継続月数ごとに月末時点の各顧客の損益を取得。それぞれの期間中に全額出金した顧客は除く）。一時点の相場の動きに依存しないよう、例えば「3年目」には、2016年1月に運用を開始したお客様の2019年1月末時点の損益から、2020年9月に運用を開始したお客様の2023年9月末時点の損益までを含む。各月末時点で預かり有価証券の残高が1万円以上あるお客様が対象で、運用実績から手数料を控除。リターンが0%の場合は「+0%～+5%」に含む。最新のデータはこちらにも掲載。