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コラム

なぜ、値上がりしそうな資産だけに投資しない？

2020.10.23

なぜ、値上がりしそうな資産だけに投資しない？

「値上がりしそうな資産だけに投資したい」と考えることがあるかと思います。しかし、実際はなかなか上手くいかないものです。

こちらは、ウェルスナビで投資をしている6つの資産（米国株・日欧株・新興国株・債券・金・不動産）について、2010年から2022年までの年間リターンを高いものから順番に並べた図になります。

リターンの順位は毎年バラバラ

投資対象（資産クラス）ごとの2010年から2022年の年間リターン

投資対象（資産クラス）ごとの2010年から2022年の年間リターン

ぱっと見て、お気づきになることはありませんか？そう、色の並びがバラバラ。リターンの順位は毎年違うのです。ある年にリターンが高かった資産クラスが、翌年もリターンが高いとは限らないということです。

相場を予測して投資する難しさ

たとえば、米国株に注目してみたいと思います。2010年からの13年間のうち、3年はトップのパフォーマンス。その他の期間も、おおむね上位になっています。6つの資産の中で、相対的にパフォーマンスは良かったと言えます。

2010年～2022年は、米国株が好調な年が多かった

投資対象（資産クラス）ごとの2010年から2022年の年間リターン

投資対象（資産クラス）ごとの2010年から2022年の年間リターン

しかし、2000年からの10年間を見てみると、少し様子が異なります。特に、2000年からの3年間は、 ITバブル崩壊などの影響を受け、米国株は3年連続でマイナスのリターンでした。

米国株がいつも好調とは限らない

投資対象（資産クラス）ごとの2000年から2009年の年間リターン

投資対象（資産クラス）ごとの2000年から2009年の年間リターン

続く2003年からの5年間を見てみると、米国株よりも新興国株や日欧株の方がパフォーマンスが良かったのです。

米国株よりも、新興国株や日欧株が好調だった

投資対象（資産クラス）ごとの2000年から2009年の年間リターン

投資対象（資産クラス）ごとの2000年から2009年の年間リターン

そして、リーマンショックが起きた2008年、株や不動産が大幅に下落するなかで、“安全資産”とされる債券や金が上位になっていたのは、言うまでもありません。

債券などの“安全資産”が上位になることも

投資対象（資産クラス）ごとの2000年から2009年の年間リターン

投資対象（資産クラス）ごとの2000年から2009年の年間リターン

このように、23年間という長い期間で見ていただくと、ある時期にリターンが高かったからと言って、その他の期間もずっと好調とは限らないのです。値上がりしそうな資産を予測して投資することが、いかに難しいかお分かりいただけたでしょうか。

分散投資の重要性

つい忘れがちなのですが、リターンを高くすることだけを考えて、1つの資産に集中投資するということは、同時に、予想が外れて大きく損をするリスクを抱えていることになります。

ウェルスナビでは ETF （上場投資信託）を通じて、株だけではなく債券や金、不動産など、値動きの異なる資産に分散投資しています。

さまざまな資産に、最適な割合で投資

ウェルスナビの資産配分（ポートフォリオ）のイメージ図

ウェルスナビの資産配分（ポートフォリオ）のイメージ図

1つの資産に集中することなく分散することで、短期的には大きなリターンを得る可能性は低くなる一方、大きな損失を出すリスクも抑えられるのです。

幅広い分散投資でリスクを抑えながら、長い目で資産を育てていきましょう。

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